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本报告导读：外资积极加仓食品饮料、非银与新能源，但内外资分歧明显，两融减仓医药、食品饮料与非银金融，增持通信、房地产、国防军工和煤炭等。近一个月外资和两融资金均为净买入，且买入加总最高的个股为五粮液(行情000858,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、中国联通(行情600050,诊股)、分众传媒(行情002027,诊股)和明阳智能(行情601615,诊股)等。
摘要
·外资：积极加仓食品饮料、非银与新能源
1）外资全面积极，大幅加仓。自11月以来海外流动性紧缩预期缓解以及国内经济重启预期之下，外资大幅加仓，近两周（2023.1.1-1.13）外资净流入640亿元，均值已接近2022年以来的峰值。如果根据北上资金托管机构划分不同资金配置特征，近两周托管于外资银行的北上资金（偏配置型）流入284亿元，托管于外资投行的北上资金（偏博弈型）流入141亿元。2）外资积极加仓食品饮料、非银与新能源。从近一个月北上投资者的配置结构看，北上资金集中增持食品饮料、非银行金融、电力设备及新能源。偏配置型增持食品饮料和非银行金融，偏博弈型增持食品饮料和新能源。3）近一个月外资重仓个股包括：宁德时代、中国平安(行情601318,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、五粮液、隆基绿能(行情601012,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)、迈瑞医疗(行情300760,诊股)和比亚迪(行情002594,诊股)等。
·两融：内外资分歧明显，减仓医药、食品饮料与非银金融
1）两融资金逐渐积极，近两周实现小幅净流入。融资净买入额看，近一个月两融资金大幅流出241.9亿元，但近两周转为小幅流入31.0亿元。2）两融减仓食品饮料、非银与新能源。从近一个月两融配置结构看，两融集中增持通信、房地产、国防军工和煤炭等行业，集中减持医药、电子、有色金属和食品饮料行业。3）近一个月融资净买入额最大的个股为迈为股份(行情300751,诊股)、中国联通、科德数控(行情688305,诊股)，融资净卖出额最大的个股为贵州茅台、伊利股份(行情600887,诊股)、纵横股份(行情688070,诊股)。
·内外资的共识：外资与两融共振买入哪些股票？
近一个月外资和两融资金均为净买入，且买入加总最高的个股为五粮液、宁德时代、中国联通、分众传媒和明阳智能等。
风险提示：不同类型外资流入模型存在测量误差
