最近比较忙实在没精力，补一篇。比亚迪(002594)最近是热点。源于巴菲特。#比亚迪回应巴菲特减持133万股#
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持股14年后，巴菲特终于减持了比亚迪，据港交所数据，8月24日，伯克希尔哈撒韦持有的股份数量降至2.19亿股，占已发行的有投票权的股份比例降至19.92%。而在比亚迪半年报中，截至6月30日，伯克希尔哈撒韦持股数量仍为2.25亿股。这意味着在两个月内，伯克希尔哈撒韦实际累计减持了628.1万股。
比亚迪中报业绩好不好？非常好.比亚迪2022年上半年挣的钱，已超2021年全年。上半年比亚迪归母净利润同比增长206.35%。上半年比亚迪亮点之一就是宣布只生产新能源车，全面停止生产燃油车。然而比亚迪的新能源车未来还能维持现在的高增长吗？巴菲特为何减持呢？
老股民都知道，国内的价值投资宣传主导就是巴菲特，特别是他投资比亚迪被人津津乐道，说他的眼光准。然而现在老巴减持了，是不是代表着新能源行业的高速发展会迎来拐点？
我们看今年巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司的投资思路：看好石油这种传统能源，巴菲特一再加仓西方石油（OXY.US）,而减持比亚迪这样的新能源代表。
能源价格的上涨叠加欧洲能源问题的阴影，这两个问题让旧能源与新能源之争再次引起人们思考。
虽然近日A股的煤炭股下跌严重，但从目前的大环境来看，笔者认为旧能源或将王者归来。虽然新能源长期来看是未来发展的必然趋势，但地缘问题一旦发生冲突，石油才是武器的主要能源，而不是电力，更何况，靠火电发电的电力，本质是烧煤的，仍然是旧能源造成了污染。
新能源行业目前分为新能源车（电动车）、风电光伏、核电等，“新”对应的是“旧”的石油、煤炭这种传统能源。
但我们想想，电力是如何获取的？火电（主要靠烧煤炭）、风电、水电、核电、光伏太阳能。后面的几种发电方式，靠天气气候原因很大（除了核电），所以储能和特高压很重要。储能就是把天气有利时候获得的电力储存起来，而特高压是有利于电力传输，一个是储存，一个是传输，都是提高电力效率的。在通过的新的获取电力的方式中，电力损耗、制造电力产生的污染（比如火电烧煤），其实仍然是需要面对的问题。
我们再回到比亚迪本身。从国内这几个新能源车品牌的销量来看，比亚迪是无愧的王者，不过未交付订单仍然很高，产能仍然是大问题。这倒是说明新能源车还有需求。但这个需求是真需求还是假需求？
笔者说句实在话，国内的新能源车需求，很大一个因素是政策主导的需求。以笔者身在的北京为例，买车摇号的指标目前对于新能源车来说，是比传统燃油车更容易获得的，当初摇号的初衷是希望改善交通不堵车，难道大家都开新能源车，就能不堵车了吗？
去周围调查下，有多少人真的愿意开新能源车，对于他的安全、续航、充电的方便程度，是否有所担心？以目前充电桩的建设速度看，仍然与传统加油站还有差距，而电池回收问题也是一个大问题，电池标准尚未统一，宁德时代(300750)的麒麟电视和比亚迪的刀片电池还在争锋中。从以上观点看，虽然新能源车现在确实高速增长，政策主导推广的趋势也是如此，但内含的逻辑我们仍然要保持清醒，笔者认为这并不是一个以市场化需求作为导向的。
虽然新能源目前有这样那样的问题，但不可否认在强制干预和主导下，这确实是未来的一个大方向，毕竟双碳减排是一个承诺，是肯定要做到的。但这两年，笔者认为还是要长点心比较好。就好像此前的芯片一样，先进封装、国产替代，确实很情怀，但也架不住短期的下跌套你没商量。
8月31日，新能源板块再次掀跌停潮（最近几天新能源和煤炭都在跌，但新能源跌的更狠），光伏、储能、锂电板块大幅下挫。钧达股份、英威腾、智光电气、三维化学、圣阳股份等近20股跌停。
一个关注度很高的新闻，那就是私募大佬但斌旗下3只产品触及预警线，累计净值均跌破0.8元，浮亏超20%。另据报道，根据8月26日公布的最新净值数据，东方港湾旗下合计10多只产品的单位净值已经跌破了0.7元的传统止损线。
但斌以做多茅台而闻名于市场，推崇价值投资，坚定不移的买贵州茅台就是但斌的风格，但今年他实在是流年不利，快速切换赛道的大环境，一天一个花样的A股，对价值投资的杀伤力很大。
其实目前推崇新能源、芯片股的，又跟此前推崇价值投资的人有什么区别呢？推崇新赛道、热门赛道，原因是看好未来的前景；而推崇传统价值，原因是基于其稳定增长的业绩与充沛的企业实力。但若就此对企业价值“迷信”，笔者认为这不是可取之道。炒股要及时的移情别恋，适度择时调仓，而不是经常被套，从普通股民被迫变成了价值投资的股东。
目前市场在从新能源高估值赛道切换到传统的白马股，后面可能的方向推演：1）“能源危机”背景下的油运、油气、电力、煤炭。2）“大金融”（银行、地产、建材）。3）大消费类核心资产。
近期中报公布的传统白马有不少业绩是不错的。需要关注的有两个行业：一个是医药特别是创新药、CXO，一个是家电。
作者：wkupp（许螣垚）20220831
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